Qué esperar después de la orden ejecutiva del presidente Biden sobre Bitcoin


La orden ejecutiva reciente ofrece información sobre la visión del gobierno de los Estados Unidos sobre Bitcoin y cómo pretenden convertirse en un líder internacional.

Joseph Stafford es socio del bufete de abogados Wilson Elser y proporciona asesoramiento a los clientes en las áreas de práctica de Propiedad Intelectual, Cumplimiento Normativo y Gestión de Riesgos Corporativos/D&O.

Al firmar una orden ejecutiva (EO) sobre las criptomonedas, el presidente Biden ha señalado una apertura a los impactos potencialmente positivos de la tecnología. Este es un desarrollo significativo y alentador para una clase de activos (activos digitales) que recientemente superó los $ 3 billones en capitalización de mercado. Si alguna vez hubo temores de una represión internacional generalizada o liderada por Estados Unidos contra Bitcoin, parece que se han ido y Estados Unidos parece haber indicado su intención de ser un líder internacional en el área. Dicho esto, sería ingenuo sugerir que la EO conducirá a un escrutinio legal o regulatorio relajado.

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Al superponer la EO con los desarrollos legales y regulatorios recientes, podemos obtener una mejor comprensión de qué esperar después de la EO del 9 de marzo de 2022.

Razones para el optimismo cauteloso

Durante bastante tiempo, la visión del gobierno sobre Bitcoin se centró en actividades ilícitas como el ransomware, la evasión de sanciones y la financiación del terrorismo. Si bien la EO sugiere que el gobierno ahora también está considerando el impacto potencialmente positivo de la tecnología, todavía cita explícitamente la protección del consumidor y las finanzas ilícitas como prioridades principales. En este sentido, vale la pena señalar varios puntos.

Primero, la EO enfatiza repetidamente la protección del consumidor y pide un «enfoque sin precedentes de acción coordinada» para mitigar las finanzas ilícitas y los riesgos de seguridad nacional que plantean las criptomonedas. Este enfoque se vuelve mucho más interesante cuando se ve junto con la actividad regulatoria reciente.

Por ejemplo, estamos a semanas de un informe publicado por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. el 1 de marzo de 2022, que indicó que una de las amenazas financieras ilícitas más importantes para los Estados Unidos es la «digitalización creciente» de los pagos y los servicios financieros. Este informe hizo un llamado a los participantes en la industria, y en particular, a los «proveedores de servicios de activos virtuales», a permanecer diligentes en sus obligaciones bajo la Ley de Secreto Bancario y las regulaciones relacionadas. (Irónicamente, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, publicó una declaración sobre la EO antes de que se publicara. La declaración, que ya se eliminó, indicaba un deseo tal vez demasiado entusiasta por parte del Tesoro de trabajar con otras agencias para garantizar que el enfoque no sea solo en la promoción de un sistema financiero más eficiente, pero también en la lucha contra las finanzas ilícitas y los riesgos para su estabilidad).

Además, estamos a tres meses del nombramiento del 17 de febrero de 2022 de Eun Young Choi como el primer director del Equipo Nacional de Cumplimiento de Criptomonedas (NCET) recientemente formado. NCET fue formado por el Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ) para servir como un equipo de cumplimiento específico de criptomonedas encargado de investigar y procesar casos complejos relacionados con el uso indebido de criptomonedas. Además, el anuncio de NCET estuvo acompañado por noticias de la nueva Unidad de Explotación de Activos Virtuales del FBI, que trabajará con NCET y brindará asistencia técnica y capacitación relacionada con el análisis de blockchain y la incautación de activos. Por lo tanto, el énfasis de la EO en la protección del consumidor no solo indica una meta ambiciosa elevada, sino que también significa un esfuerzo dirigido de varios niveles para hacer cumplir las regulaciones y perseguir a los aparentes malos.

En segundo lugar, es útil señalar las dificultades realistas inherentes a la colaboración cruzada generalizada entre agencias intergubernamentales. La EO ordena al menos a cinco agencias gubernamentales que investiguen, investiguen y desarrollen enfoques de políticas en esta área. Si bien a la mayoría de las agencias se les dio un marco de tiempo prolongado (que va desde 120 días hasta un año), la realidad práctica es que cada agencia tiene un propósito y una directiva únicos que no siempre pueden ser simbióticos con los de otras agencias. Esto no quiere decir que la colaboración fallará, pero se deben silenciar las expectativas de que la EO finalmente produzca un enfoque gubernamental integral y unificado para la política de activos digitales.

Finalmente, aunque ciertamente es importante discutir lo que dice la OE, es interesante notar lo que falta. No existe una directiva para investigar o estudiar la política fiscal o las finanzas descentralizadas (DeFi). Ni siquiera hay una referencia a ninguno de los dos. En cuanto a lo primero, esta omisión es particularmente notoria dada la cantidad de problemas fiscales que quedan sin resolver tanto para personas físicas como jurídicas. En cuanto a lo último, la omisión es interesante dada la cantidad cada vez mayor de capital que se mueve hacia el mercado DeFi y la incertidumbre en cuanto a la orientación y la aplicación regulatorias en el sector del mercado en desarrollo dentro de la intersección de las tecnologías blockchain, los activos digitales y los servicios financieros.

El futuro de los pagos y el dinero

Un tema importante que merece su propia discusión es el énfasis que la EO pone en el futuro de los pagos y el dinero. La EO enfatiza que Estados Unidos tiene como objetivo establecerse como un líder mundial en el espacio de las criptomonedas. Este énfasis es particularmente interesante, ya que surge inmediatamente después de una ley reciente que parece diseñada para reducir la cantidad de empresas estadounidenses que finalmente aceptarán criptomonedas.

Más específicamente, el 15 de noviembre de 2021, el presidente Biden firmó el Ley de Inversión en Infraestructura y Empleos. Si bien la ley inicia una serie de proyectos relacionados con la infraestructura, también incluye enmiendas (a partir del 1 de enero de 2023) que aumentan los requisitos de información relacionados con las criptomonedas (a partir del 1 de enero de 2024).

En resumen, la ley establece que los activos digitales (que se definen de manera amplia) se consideran dinero en efectivo. Por lo tanto, las transacciones de activos digitales que excedan los $ 10,000 deben informarse en el Formulario 8300. De lo contrario, podría generar posibles cargos por delitos graves, hasta cinco años de prisión y sin límite financiero para las sanciones.

Además, la ley también informa que los activos digitales son valores específicos, sujetos a informes en el Formulario 1099-B. Esto significa que los corredores (cualquier persona que brinde regularmente un servicio que efectúe la transferencia de activos digitales en nombre de otra persona) deben informar cada transacción de criptomonedas que hayan habilitado. Para las empresas que buscan aceptar criptomonedas, estos nuevos requisitos imponen cargas tecnológicas, logísticas y legales que pueden ser demasiado costosas o demasiado riesgosas para ser rentables. Por lo tanto, mientras que la EO señala un deseo de liderazgo global de EE. UU. en esta economía, no hace nada para aliviar o derogar los impedimentos potenciales para una adopción generalizada.

En cambio, la discusión de la EO sobre el futuro de los pagos y el dinero parece centrarse más en la posible emisión de una moneda digital del banco central (CBDC) que estaría respaldada por la Reserva Federal. Si bien los detalles de cualquier CBDC potencial serán cruciales, la EO parece reconocer la necesidad de un enfoque proactivo para abordar la velocidad y la interoperabilidad del sistema de pago de EE. UU. El Tesoro, la Reserva Federal y el Departamento de Justicia se han encargado de varias consideraciones en cuanto a la adopción, legislación e implementación de una CBDC. Algunas de las preguntas más importantes involucran:

  • El uso de CBDC como pagos en tiempo real.
  • Cómo interactuaría un dólar digital con bitcoin y otras criptomonedas.
  • La relación entre los activos digitales y fiduciarios.
  • La estructura y la interoperabilidad de una CBDC de EE. UU. con contrapartes internacionales en función del estado actual de la moneda de reserva del dólar estadounidense.

Dadas las implicaciones más amplias y las consecuencias internacionales que tendría una CBDC de EE. UU. en el sistema financiero global, cualquier discusión seria probablemente requiera aportes del sector privado, bancos extranjeros y otras partes interesadas. Si bien siguen surgiendo grandes preguntas, vale la pena señalar que la adopción de una CBDC por parte de los Estados Unidos podría alterar fundamentalmente el papel de la banca central y comercial.

Se requiere vigilancia continua para cumplir con los riesgos legales y reglamentarios

En última instancia, la EO es un desarrollo positivo para la industria de Bitcoin. Antes de su emisión, una de las principales preocupaciones era que pudiera intentar forzar la imposición de reglas o restricciones de manera apresurada y desordenada; no hace eso. En cambio, la EO abre la puerta a un enfoque constructivo para un discurso reflexivo y regulaciones al exigir un esfuerzo investigado, calculado y coordinado para abordar los matices de una industria en rápido crecimiento.

Dicho esto, si bien el optimismo en la industria de Bitcoin sobre la EO es apropiado, no debería impedir los esfuerzos continuos y dedicados para cumplir con los requisitos legales y reglamentarios actuales. Por ejemplo, el Departamento de Justicia recientemente notificó expresamente que su enfoque de los delitos de criptomonedas está evolucionando más allá de los malos actores individuales e incluirá el cumplimiento corporativo de la Ley de secreto bancario y la Ley contra el lavado de dinero. Como tal, las empresas (y las personas) que se comprometan con bitcoin aún deberán demostrar la implementación de programas de cumplimiento adaptados a los riesgos únicos en el ecosistema de Bitcoin. Esto puede incluir sistemas para monitorear transacciones que permitirían la identificación de actividades ilícitas y la priorización de la protección del consumidor.

Esta es una publicación invitada de Joseph Stafford. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Revista Bitcoin.

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Soy ingeniero Naval especializada . dependiente de la Universidad Veracruzana, es un programa académico dedicado al desarrollo científico y tecnológico de las ciencias de la Ingeniería Naval y sus aplicaciones en el desarrollo socioeconómico del País. Tengo las habilidades y conocimientos matemáticos, y físicos a nivel superior para el diseño, construcción, reparación y mantenimiento de todo artefacto flotante. Soy trader de tiempo medio. Devoro libros, que abarcan desde el lado más científico al más humilde y humanista  que entiende que las personas "son personas".
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