El patrón de canal descendente y los datos de futuros débiles continúan restringiendo el precio de Ethereum

A pesar de rebotar desde un mínimo de 45 días el 30 de abril, el precio de Ether (ETH) todavía está atascado en un canal descendente y la subsiguiente ganancia del 9% en los últimos cuatro días fue suficiente para que la altcoin probara la resistencia del patrón de $2,870.

Precio Ether/USD en FTX. Fuente: TradingView

La política monetaria de la Reserva Federal sigue teniendo una gran influencia en los precios de las criptomonedas y la volatilidad de esta semana probablemente esté relacionada con los comentarios del FOMC. El 4 de mayo, la Reserva Federal de los Estados Unidos elevado su tasa de interés de referencia a un día en medio punto porcentual, que es el mayor aumento en 22 años. Aunque era una decisión unánime y ampliamente esperada, la autoridad monetaria dijo que reduciría su base de activos de 9 billones de dólares a partir de junio.

El presidente Jeremy Powell explicó que la Reserva Federal está decidida a restaurar la estabilidad de precios incluso si eso significa dañar la economía con una menor inversión empresarial y gasto de los hogares. Powell también descartó la importancia de la caída del producto interno bruto durante los primeros tres meses de 2022.

Aunque el precio de Ether se ha corregido un 14 % en el transcurso de un mes, el valor de la red bloqueado en contratos inteligentes (TVL) aumentó un 7 % en 30 días a 25,2 millones de Ether, según datos de DefiLlama. Por esta razón, vale la pena explorar si la caída del precio por debajo de $3,000 afectó el sentimiento de los comerciantes de derivados.

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Los futuros de ETH muestran que los comerciantes siguen siendo bajistas

Para comprender si el mercado se ha vuelto bajista, los comerciantes deben analizar la prima de los contratos de futuros de Ether, también conocida como tasa base. A diferencia de un contrato perpetuo, estos futuros de calendario fijo no tienen una tasa de financiación, por lo que su precio diferirá enormemente de los intercambios al contado regulares.

Uno puede medir el sentimiento del mercado midiendo la brecha de gastos entre los futuros y el mercado al contado regular.

Prima de futuros de éter a 3 meses. Fuente: Laevitas.ch

Para compensar los depósitos de los comerciantes hasta que se liquide la operación, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5% al ​​12% en mercados saludables. Sin embargo, como se muestra arriba, la prima anualizada de Ether ha estado por debajo de ese umbral desde el 5 de abril.

A pesar de una ligera mejora en las últimas 24 horas, la tasa base actual del 3,5% generalmente se considera bajista, ya que indica una falta de demanda de compradores apalancados.

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El sentimiento en los mercados de opciones empeoró

Para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones. Por ejemplo, el sesgo delta del 25 % compara opciones similares de compra (call) y put (venta).

Esta métrica se volverá positiva cuando prevalezca el miedo porque la prima protectora de las opciones de venta es más alta que las opciones de compra de riesgo similares. Lo contrario ocurre cuando prevalece la codicia, lo que hace que el indicador de sesgo delta del 25% se desplace al área negativa.

Opciones de 30 días de Ether 25% de sesgo delta. Fuente: Laevitas.ch

Un rango de indicador de sesgo del 25 % entre el 8 % negativo y el 8 % positivo generalmente se considera un área neutral. Sin embargo, la métrica ha estado por encima de ese umbral desde el 16 de abril y actualmente se encuentra en el 14 %.

Dado que los comerciantes de opciones pagan primas más altas por la protección a la baja, es seguro concluir que el sentimiento ha empeorado en los últimos 30 días. En la actualidad, existe una creciente sensación de sentimiento bajista en el mercado.

Por supuesto, ninguno de estos datos puede predecir si Ether seguirá respetando el canal descendente, que actualmente tiene una resistencia de $2950. Aun así, teniendo en cuenta los datos actuales de derivados, hay razones para creer que una eventual subida por encima de los 3.000 dólares probablemente será de corta duración.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Milfinanzas. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.



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Soy ingeniero Naval especializada . dependiente de la Universidad Veracruzana, es un programa académico dedicado al desarrollo científico y tecnológico de las ciencias de la Ingeniería Naval y sus aplicaciones en el desarrollo socioeconómico del País. Tengo las habilidades y conocimientos matemáticos, y físicos a nivel superior para el diseño, construcción, reparación y mantenimiento de todo artefacto flotante. Soy trader de tiempo medio. Devoro libros, que abarcan desde el lado más científico al más humilde y humanista  que entiende que las personas "son personas".
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