Cómo la nueva actualización de Bancor pretende resolver el desafío de la pérdida impermanente (IL)

Cómo la nueva actualización de Bancor pretende resolver el desafío de la pérdida impermanente (IL)

Si está familiarizado con el funcionamiento de las finanzas descentralizadas (DeFi), es posible que haya oído hablar del término ‘Pérdida impermanente’ en algún momento de su viaje. Esto surge de proporcionar liquidez a los fondos de liquidez, que están controlados por un creador de mercado automático (AMM). Simplemente, la pérdida impermanente (IL) ocurre cuando los precios de sus tokens cambian en comparación con cuando los depositó en el grupo.

A pesar de que el problema se volvió más frecuente en las últimas semanas, dada la continua volatilidad en los precios de las criptomonedas, varios AMM están trabajando para minimizar los casos de Pérdida Impermanente. Uno de estos proyectos es Bancor, un protocolo DeFi que ofrece a los inversores participación de alto rendimiento y agrupación de liquidez. Según una declaración de los desarrolladores de Bancor, el protocolo planea lanzar pronto «Bancor 3», una nueva versión del protocolo que tiene como objetivo proteger a los inversores de la Pérdida Impermanente y ofrecer rendimientos más rentables de los fondos de liquidez.

En este artículo, analizamos la pérdida impermanente (IL), los desafíos que IL causa a los inversores de DeFi y las formas en que el nuevo protocolo Bancor 3, mejorado y que se lanzará próximamente, minimizará los casos de pérdida impermanente.

El desafío de la pérdida de deterioro

La pérdida impermanente, como se explicó anteriormente, ocurre cuando proporciona liquidez a un grupo de liquidez y el precio de los tokens depositados cambia en comparación con el momento en que los depositó. A medida que el cambio de precio crece, más expuesto está el inversor a la pérdida transitoria. Hay algo importante que también debe comprender: la pérdida impermanente ocurre sin importar en qué dirección cambie el precio. Lo único que le importa a la Pérdida Impermanente es la relación de precios en el momento del depósito.

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Gráfico que muestra los efectos relativos de la pérdida transitoria en relación con el cambio de precio del activo (Imagen: Medio)

El IL generalmente se calcula en valor en dólares. Es importante recordar que la pérdida transitoria solo se convierte en una pérdida permanente cuando retira sus tokens. Se ha convertido en un problema común en el espacio DeFi, dejando a miles de usuarios que depositan sus activos en los fondos de liquidez de AMM con rendimientos negativos. Entonces, ¿cuáles son los desafíos que causa IL?

En primer lugar, cuando se produce la pérdida transitoria, puede hacer que el valor acumulado de los activos agrupados pierda valor, lo que significa que hubiera sido mejor simplemente HODL los tokens en lugar de agruparlos. En segundo lugar, la pérdida transitoria puede deshacer el valor obtenido del conjunto de liquidez en sí mismo si el IL es mayor que los incentivos de las tarifas comerciales. Un estudio mostró que aproximadamente la mitad de los usuarios sufren retornos negativos de la participación en fondos de liquidez debido a pérdidas no permanentes.

Ofreciendo ‘replanteo seguro’ con Bancor V3

Bancor presentó su primer AMM en 2017, marcando el comienzo de un nuevo camino para los productos DeFi y la creación de fondos de liquidez. El protocolo ofrece una apuesta de liquidez unilateral que permite a los inversores obtener un mayor rendimiento con menos riesgo. Unos años más tarde, Bancor lanzó el ‘Bancor V2.1 para abordar el problema de la Pérdida Impermanente, ya que el tema adquirió importancia en el sector DeFi.

Bancor V2.1 presenta nuevas funciones, como el modelo de «participación segura» que le permite depositar sus tokens en un grupo de liquidez y obtener un rendimiento pasivo con riesgo cero de pérdida transitoria y exposición de un solo token. En el modelo de ‘participación segura’, los usuarios solo necesitan depositar un solo token en los fondos de liquidez de Bancor, en lugar del modelo de provisión de activos 50/50 adoptado por la mayoría de los LP. Luego, los depositantes obtienen tarifas comerciales que se autocomponen y se les paga en el token que han apostado.

Para minimizar el problema de la pérdida transitoria, el protocolo está diseñado para garantizar que un depositante («LP») obtenga al menos el mismo valor que si los tokens estuvieran en la billetera de los usuarios más las tarifas y recompensas comerciales, utilizando un mecanismo novedoso llamado Protección contra pérdidas no permanentes (Protección IL).

Imagen: Bancor

Una vez lanzado, Bancor V3 tiene como objetivo mejorar aún más el mecanismo de protección de pérdida impermanente (IL), se lee en un comunicado. Con la nueva versión del protocolo, Bancor hará que la protección de IL sea aún más fácil y económica de usar. Esto es para permitir que los inversionistas obtengan más rendimientos mientras minimizan el riesgo de pérdida transitoria. Además, la actualización del nuevo protocolo tendrá acceso a la protección instantánea de pérdida impermanente, y los usuarios ya no tendrán que esperar 100 días para obtener una protección IL del 100 %.

Ultimas palabras

El criptomercado se ubica como uno de los mercados más volátiles en la actualidad. Esa volatilidad crea ingresos comerciales para los usuarios que apuestan su capital en los fondos de liquidez de AMM. Pero esa misma volatilidad crea una creciente necesidad de protección contra IL. Con plataformas como Bancor, los usuarios están protegidos de esta volatilidad mientras obtienen altos rendimientos de los fondos de liquidez.

milfinanzas

Soy ingeniero Naval especializada . dependiente de la Universidad Veracruzana, es un programa académico dedicado al desarrollo científico y tecnológico de las ciencias de la Ingeniería Naval y sus aplicaciones en el desarrollo socioeconómico del País. Tengo las habilidades y conocimientos matemáticos, y físicos a nivel superior para el diseño, construcción, reparación y mantenimiento de todo artefacto flotante. Soy trader de tiempo medio. Devoro libros, que abarcan desde el lado más científico al más humilde y humanista  que entiende que las personas "son personas".
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